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Este glossário surgiu pela constatação de que muitos gestores bem como os seus quadros não financeiros têm dificuldade sem entender a linguagem dos Contabilistas.

Embora neste glossário não seja possível abordar todas as palavras e termos usados no dia-a-dia na área contabilístico/financeira, optamos por abordar os temas necessários, para se poder entender dois dos documentos finais que obrigatoriamente as empresas têm de apresentar pelo menos uma vez por ano, que são o BALANÇO e a DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS.

Este glossário não esgota as questões que são apresentadas de uma forma simples, sem aprofundar os temas e sem entrar em pormenores, que seriam abordados num manual técnico. Espero que lhe seja útil.

BALANÇO - É um quadro (mapa, gráfico, etc.) onde é demonstrada a situação económico/financeira da empresa na data a que o balanço diz respeito. O balanço avalia a riqueza, isto é, o valor da empresa, mas não demonstra o seu resultado, apenas o apresenta em valor total, sendo a sua demonstração feita num outro documento chamado «demonstração de resultados». O balanço é composto por duas partes, que se encontram sempre em equilíbrio:

Activo

Capital Próprio + Passivo

ACTIVO - Conjunto dos bens e direitos que a entidade possui. O Activo poderá ser dividido de acordo com várias ópticas:

Activo Bruto e Activo Líquido

Activo Fixo e Activo Circulante

Disponibilidades + Existências + Dívidas de Terceiros + Imobilizações

ACTIVO BRUTO - No activo bruto os valores dos diversos bens e direitos são registados ao custo histórico, ou seja, sem qualquer correcção ao valor inicial excepto no caso dos imobilizados que podem já Ter sido alvo de reavaliação.

ACTIVO LÍQUIDO - No activo líquido os valores dos bens e direitos são registados registados líquidos das amortizações e das provisões.

Activo Bruto (Amortizações + Provisões) = Activo Líquido

ACTIVO FIXO - É parte do activo formada pelos valores que se encontram imobilizados, ou seja, que não entram no ciclo de exploração servindo apenas para apoiar a actividade da empresa. Estão neste caso os Imobilizados.

ACTIVO CIRCULANTE - São os outros activos que não os fixos, ou sejam: As disponibilidades; as dívidas de terceiros as existências. Este nome advêm do facto de estes três grupos se relacionarem num circulo fechado.

Nota: Este conceito Activo Fixo versus Activo Circulante é muito importante para efeitos de análise financeira.

DISPONIBILIDADES - Conjunto constituído pelos bens que são, ou se podem transformar rapidamente, em dinheiro. Estão neste caso entre outros os seguintes bens. Caixa, depósitos bancários, aplicações de curto prazo, etc.

EXISTÊNCIAS - Conjunto constituído pelos bens que se destinam a venda (mercadorias e produtos acabados) ou que se destinam à transformação para posterior venda (matérias-primas, subsidiárias, etc.)

DÍVIDAS DE TERCEIROS - Conjunto constituído pelos direitos, ou seja dívidas que terceiras entidades têm para connosco, isto é, pelo direito que temos de receber esses valores.

PASSIVO - Conjunto formado pelas obrigações que uma entidade tem para com terceiros. O passivo é tradicionalmente dividido em:

EXIGÍVEL DE CURTO PRAZO;

EXIGÍVEL DE MÉDIO OU LONGO PRAZO

EXIGÍVEL A CURTO PRAZO - Obrigações que uma entidade tem de solver até um ano a contar da data do balaço.

EXIGÍVEL A MÉDIO OU LONGO PRAZO - Obrigações que uma entidade tem de solver a mais de um ano a contar da data do balanço.

CAPITAIS PRÓPRIOS - Conjunto formado pelos valores que pertencem à própria entidade até à sua dissolução (com excepção dos resultados que serão ainda alvo de eventual distribuição pelos sócios/accionistas).

CAPITAL

RESERVAS

RESULTADOS TRANSITADOS

RESULTADOS LÍQUIDOS

CAPITAL - Valor que os sócios/accionistas colocaram na entidade para esta iniciar e manter a sua actividade.

RESERVAS - São valores que surgem basicamente por três vias: pelas reservas obrigatórias, reservas de reavaliação e reservas especiais.

RESERVAS OBRIGATÓRIAS - Valores que são retirados aos resultados para ficarem retidas na empresa com um determinado fim (ou seja, são resultados que não são distribuídos aos sócios/accionistas).

RESERVAS DE REAVALIAÇÃO - São valores que surgem pelo facto de termos feito ajustamentos monetários.

O mais usual é proceder-se à reavaliação dos imobilizados. Reavaliar não é mais do que colocar um bem ao seu valor actual (valor real). Estas reservas não significam entradas de dinheiro mas simplesmente dão uma informação mais correcta do valor do património da entidade (da sua riqueza).

RESERVAS ESPECIAIS - São essencialmente valores que pelo facto de Ter havido um aumento do activo sem qualquer contrapartida. É o caso dos subsídios não destinados à exploração nem ao investimento e às doações.

RESULTADOS TRANSITADOS - São valores que surgem pelo facto de não se Ter dado ainda destino aos resultados líquidos de anos anteriores, e assim se encontram numa situação de espera.

RESULTADOS LÍQUIDOS - É o valor do resultado do exercício (ou seja, é o valor que ficou de, aos proveitos, termos abatidos os custos necessários e os impostos sobre os lucros. Este valor será depois distribuído de acordo com a decisão dos sócios/accionistas.

RESULTADO LÍQUIDO = PROVEITOS - (CUSTOS + IMPOSTOS S/LUCROS)

Hipótese de distribuição:

RESERVAS

DISTRIBUÍDO

RESULTADOS LÍQUIDOS PELOS SÓCIOS/ACCIONISTAS

OUTROS DESTINOS

AMORTIZAÇÕES - Em termos contabilísticos tem o mesmo significado que depreciação. À medida que os Activos imobilizados envelhecem, passam necessariamente a valer menos. A amortização é pois a diferença entre o preço de compra (eventualmente realizado) e o valor actual do bem. Por outros palavras, a amortização é o valor que se vai retirando ao imobilizado e que se traduz numa redução do resultado positivo do exercício ou do aumento do resultado negativo do exercício. Em termos de balanço apresenta-se o Imobilizado pelo seu preço de custo (eventualmente realizado)

Activo Bruto - e a esse valor retira-se o valor da amortização, dando origem ao Imobilizado
         Líquido

Activo Líquido

PROVISÃO - Nem tudo o que parece é. Assim acontece com alguns valores constantes do Activo, principalmente as Existências, as Dívidas de Terceiros e os Investimentos Financeiros, pois que quando estamos a fazer um balanço devemos Ter sempre presente que devemos ser prudentes. Neste sentido devemos analisar os nossos bens e direitos para detectar situações em que seja previsível que esse bens e direitos não valham os valores pelos quais estão registados e neste caso devemos criar uma provisão que não é mais do que a diferença entre o valor pela qual os bens e direitos estão registados e o valor que nós consideramos mais provável que valham. A provisão traduz-se, como as amortizações, numa redução do resultado positivo do exercício ou um aumento do resultado negativo do exercício.

ACTIVO BRUTO - AMORTIZAÇÕES + PROVISÕES = ACTIVO LÍQUIDO

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - É um quadro (mapa, gráfico, etc.) onde é demonstrado o resultado do exercício. Nesta demonstração colocam-se em evidência dois factores, que são:

PROVEITOS CUSTOS

e o resultado é a diferença entre eles

PROVEITOS - CUSTOS = RESULTADO

SE PROVEITOS > CUSTOS = RESULTADO POSITIVO (LUCRO)

SE PROVEITOS < CUSTOS = RESULTADO NEGATIVO (PREJUÍZO)

Oficialmente a demonstração de resultados obrigatória é a demonstração de resultados por natureza onde os custos e proveitos aparecem de acordo com a sua própria natureza (por exemplo - o pagamento do salário a um funcionário da secção de transportes aparece na demonstração na rubrica «despesas com o pessoal».

Existem outras formas de fazer a demonstração de resultados, como por exemplo, a demonstração de resultados por funções onde o exemplo acima aparecia como um custo do local ou função a que o funcionário pertencia.

MINI-GLOSSÁRIO

ACTIVO DE BASE (OU ACTIVO SUBJACENTE OU ACTIVO DE SUPORTE) Activo, financeiro ou não, ou índice de activos financeiros ou outros, objecto de um dos contratos de futuros ou opções.

AJUSTE DIÁRIO DE GANHOS E PERDAS ( MARK-TO-MARKET) Procedimento pelo qual são diariamente apuradas ou liquidadas os ganhos e perdas nos contratos de futuros.

CÂMARA DE COMPENSAÇÃO Serviço autónomo da bolsa responsável pelo registo, compensação e liquidação, gestão dos mecanismos de segurança e controlo do risco das operações sobre contratos de futuros e de opções aí negociados.

CONDIÇÕES GERAIS DOS CONTRATOS Conjunto de normas que descrevem as características padronizadas de cada contrato.

CONTRATO DE FUTUROS Contrato a prazo, padronizado, pelo qual o comprador se obriga a pagar o preço acordado e o vendedor a entregar o activo subjacente numa data futura ou, sendo caso disso, ambos se obrigam apagar uma mera diferença entre o preço do contrato e preço de referência no vencimento. Até esta data, ou até que se realize uma operação de fecho de posições, podem ter lugar ajustes de ganhos e perdas.

CRIADOR DE MERCADO (MARKET-MAKER) Membro do mercado que, através de um acordo celebrado com a bolsa assume a obrigação de apresentar ofertas de compra e de venda, para um contrato ou conjunto de contratos, de uma forma continuada e que, enquanto tal, apenas actua por conta própria.

DATA DE LIQUIDAÇÃO OU VENCIMENTO Data em que se liquida o contrato de futuros.

ENCERRAMENTO OU FECHO DE POSIÇÃO (OFF-SET OU CLOSING-OUT) Realização de uma operação de sentido inverso à que deu origem à abertura de posição, tomando uma posição compradora em contratos da mesma série daqueles em que originariamente se assumiu uma posição vendedora ou tomando uma posição vendedora em contratos da mesma série daqueles em que originariamente se assumiu uma posição compradora.

FUTURO Contrato de futuro.

ÍNDICE DE COTAÇÕES DE ACÇÕES Valor actual de uma carteira de acções constituída em um dado momento passado (o qual serve de base `expressão daquele valor actual), cuja finalidade é a de servir de indicador da evolução geral das cotações da totalidade do mercado de acções, ou de um sector em particular.

LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA Ver liquidação por diferenças.

LIQUIDAÇÃO NO VENCIMENTO Cumprimento do contrato na data de liquidação.

LIQUIDAÇÃO POR DIFERENÇAS Cumprimento do contrato mediante o pagamento da diferença entre o preço do contrato e o preço de referência no vencimento, Os movimentos em numerário, no vencimento, têm em conta, sendo caso disso, o processo de ajuste diário de ganhos e perdas.

LIQUIDAÇÃO POR ENTREGA Procedimento pelo qual o cumprimento do contrato, na data de vencimento, se processa mediante a entrega do activo subjacente pela parte que vende à que compra, por contrapartida do preço fixado no contrato. Os movimentos em numerário, no vencimento, têm em conta, sendo caso disso, o processo de ajuste diário de ganhos e perdas.

MARGENS (OU GARANTIAS) Montante de garantias exigidas pela câmara de compensação, que têm por função a cobertura dos riscos que esta assume ao garantir o cumprimento dos contratos.

MERCADO À VISTA (A CONTADO OU SPOT) Mercado no qual as transacções são concretizadas no pressuposto da sua imediata ou quase imediata liquidação.

MERCADO DE BALCÃO (OVER-THE-COUNTER, OTC) Mercado que funciona fora de bolsa, caracterizado por uma menor padronização.

OPEN INTEREST Número de contratos (posições) em aberto.

PADRONIZAÇÃO Pré-fixação de todas as características dos contratos de futuros por parte da entidade gestora do mercado, com excepção do preço.

POSIÇÃO Conjunto de direitos e obrigações que resultam para as partes da celebração de um contrato de futuros.

POSIÇÃO CURTA Posição do investidor que, para uma dada data haja vendido uma quantidade superior à adquirida.

POSIÇÃO LONGA Posição do investidor que, para uma dada data haja comprado uma quantidade superior à vendida.

POSIÇÃO QUADRADA Posição do investidor que, para uma dada data, tenha comprado e vendido idênticas quantidades.

PREÇO DO FUTURO Preço acordado num contrato de futuros.

PREÇO DE REFERÊNCIA Preço, calculado e divulgado pela bolsa, em função do qual se efectuam os ajustes diários de ganhos e perdas e, sendo caso disso, se calcula o valor das margens.

PREÇO DE REFERÊNCIA NO VENCIMENTO Preço, calculado e divulgado pela bolsa, em função do qual se realiza a liquidação dos contratos na data de vencimento.

TICK Mínima flutuação de preço admitida na transacção de um contrato de futuros.

TIPOS DE LIQUIDAÇÃO Liquidação por diferenças ou por entrega.

TRANSACÇÃO PARA ABERTURA DE POSIÇÕES (OPENING TRANSACTION) Operação realizada por um investidor que compra um ou vários contratos de futuros de uma série para a qual não dispõe de posição vendedora ou que vende contratos de futuros de uma série para a qual não dispõe de posição compradora.

TRANSACÇÃO PARA FECHO OU ENCERRAMENTO DE POSIÇÕES (CLOSING TRANSACTION) Operação realizada por um investidor para anular posições anteriormente constituídas.

ÚLTIMO DIA DE NEGOCIAÇÃO (LAST TRADING DAY) O último dia em que um contrato de opções ou de futuros pode ser negociado e registado na bolsa.

VENCIMENTO (DATA DE) Dia em que devem estar cumpridas as obrigações decorrentes dos contratos de futuros em aberto após o último dia de negociação.

VOLATILIDADE Medida da magnitude das flutuações dos preços das obrigações (ou das taxas de juro). Normalmente, medida pelo desvio padrão anualizado das variações relativas diárias.